Document d'enregistrement Universel 2022

6. États Financiers

Au 31 décembre 2022 :

  Notionnel à recevoir au 31/12/2022 Notionnel à livrer au 31/12/2022 Juste valeur
(en millions d'euros) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Total < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Total 31/12/2022
Change à terme 4 451 1 010 - 5 461 4 405 964 - 5 369 87
Swaps 25 682 9 303 15 647 50 632

25 257

 8 992 14 720 48 969 1 531
Options - 1 693 - 1 693 - 1 828 - 1 828 20
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE 30 133 12 006 15 647 57 786 29 662 11 784 14 720 56 166 1 638
Change à terme 9 979 6 281 25 16 285 9 940 6 131 23 16 094 149
Swaps 22 274 7 457 231 29 962 22 484 7 694 225 30 403 (366)
Options - - - - - - - - -
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE TRANSACTION DE CHANGE 32 253 13 738 256 46 247 32 424 13 825 248 46 497 (217)
 

Au 31 décembre 2021 :

  Notionnel à recevoir au 31/12/2021   Notionnel à livrer au 31/12/2021   Juste valeur
(en millions en euros) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Total < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Total 31/12/2021
Change à terme 3 251 652 - 3 903 3 273 629 - 3 902 -
Swaps 23 421 6 506 17 195 47 122 23 362 6 311 16 921 46 594 406
Options 553 119 - 672 556 113 - 669 1
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE 27 225 7 277 17 195 51 697 27 191 7 053 16 921 51 165 407
Change à terme 7 003 7 872 - 14 875 6 982 7 772 - 14 754 84
Swaps 24 729 4 018 263 29 010 24 810 4 048 257 29 115 (128)
Options - - - - - - - - -
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE TRANSACTION DE CHANGE 31 732 11 890 263 43 885 31 792 11 820 257 43 869 (44)

Le notionnel des cross currency swaps, qui figure dans cette note, est également repris dans la note sur les dérivés de couverture de taux (voir note 18.7.2).

18.7.4 Instruments dérivés liés aux matières premières

Le Groupe est exposé aux variations de prix de marchés de gros de l‘énergie (électricité, gaz, charbon, produits pétroliers) et du marché des quotas d’émission de CO2, qui peuvent affecter significativement ses états financiers. 

Ainsi, le Groupe couvre ses prévisions d’achats et de ventes d’électricité, de gaz et de charbon par des contrats de futures, forwards, options et swaps au travers essentiellement de couverture de flux de trésorerie.

Les instruments dérivés de couverture liés aux matières premières s’analysent comme suit :

 
    31/12/2022 31/12/2021
    Notionnels nets Notionnels nets Juste  valeur
 (en millions d'euros) Unités de mesure  < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Total Juste valeur
Électricité Térawattheures (1) 17 - 16 (3 619) (31) (3 808)
Gaz Millions de therms 1 137 (864) - 273 (4 999) 943 (925)
Produits pétroliers Milliers de barils 5 263 6 781 - 12 044 96 14 097 166
CO2 Milliers de tonnes 2 490 1 646 - 4 136 60 7 224 333
Autres matières premières   - - - - - - -
INSTRUMENTS DERIVES DE COUVERTURE LIES AUX MATIÈRES PREMIÈRES         (8 462) - (4 234)

Au 31  décembre  2022, la juste valeur négative des instruments dérivés de couverture sur les matières premières de (8,5)  milliards d’euros s’explique principalement par la hausse du spread prix de marché / prix d’exercice contractuel sur les instruments de couverture de gaz et d’électricité, compte tenu de la hausse des prix des commodités observée en 2022.

Ces éléments expliquent également l’écart de juste valeur observée entre  2022 et 2021, qui concerne essentiellement les couvertures prises pour les secteurs France - Production et Commercialisation, le Royaume-Uni et l’Italie.