L’endettement financier net atteint 64 500 millions d’euros. L’augmentation de 21 512 millions d’euros s’explique principalement par le cash-flow généré par les opérations, l’émission et le remboursement d’hybrides pour un impact total de - 1 milliard d’euros et l’augmentation de capital de 3,15 milliards d’euros.
Variation de l’endettement net entre le 31 décembre 2021 et le 31 décembre 2022
Ce graphique représente la variation de l’endettement net entre le 31 décembre 2021 et le 31 décembre 2022 en milliards d’euros.
31 décembre 2021 : (43,0)
Cash flow Groupe (-24,6 Mds€)
EBITDA Cash : -12,8
∆BFR : - +8,3
Investissements nets⁽¹⁾ : -16,4
Frais financiers nets décaissés, actifs dédiés & autres : -1,8
Cessions : +0,5
Impôts sur le résultat payés : -1,3
Dividendes⁽²⁾ : -1.1
Augmentation de capital Émission et remboursement d’hybrides : +2,3
Autres : + 0,8
31 décembre 2022 : (64,5)
Entre 31 décembre 2021 et 31 décembre 2022 il y a une variation EFN de + 21,5 Mds€.
NB : chiffres arrondis à l’entier le plus proche.
(1) Investissements nets hors cessions Groupe.
(2) Dividendes versés y compris la rémunération des obligations hybrides.
5.1.4.2 Cash-flow généré par les opérations
Le cash-flow généré par les opérations (1) s’établit à - 21 535 millions d’euros, en baisse de 21 322 millions d’euros par rapport à 2021.
5.1.4.2.1 EBE monétaire
L’EBE ajusté des éléments non monétaires s’élève à - 12 811 millions d’euros, en diminution de 29 947 millions d’euros par rapport à 2021, principalement du fait :
- de la baisse de la production nucléaire et hydraulique et des impacts des mesures régulatoires ;
- de la baisse de l’EBE monétaire chez EDF Trading dans un contexte de forte volatilité des prix en 2021 et 2022. Cette variation est en partie compensée par la variation du BFR.
5.1.4.2.2 Variation du besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement s’améliore de 8,3 milliards d’euros en 2022. La variation favorable du BFR provient principalement de l’activité optimisation/ trading et du mécanisme de la CSPE.
5.1.4.2.3 Investissements nets
Les investissements nets (hors cessions, y compris HPC et Linky) s’élèvent à 16 395 millions d’euros pour l’année 2022, en hausse de 670 millions d’euros par rapport à 2021.
| (en millions d’euros) | 2022 | 2021 | Variation en valeur | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| France – Activités de production et commercialisation | France – Activités de production et commercialisation 2022 5 688 |
France – Activités de production et commercialisation 20215 338 |
France – Activités de production et commercialisation Variation en valeur350 |
France – Activités de production et commercialisation Variation en %7 |
| France – Activités régulées | France – Activités régulées 2022 4 564 |
France – Activités régulées 20214 617 |
France – Activités régulées Variation en valeur- 53 |
France – Activités régulées Variation en %- 1 |
| EDF Renouvelables | EDF Renouvelables 2022 1 619 |
EDF Renouvelables 2021853 |
EDF Renouvelables Variation en valeur766 |
EDF Renouvelables Variation en %90 |
| Dalkia | Dalkia 2022 324 |
Dalkia 2021284 |
Dalkia Variation en valeur40 |
Dalkia Variation en %14 |
| Framatome | Framatome 2022 294 |
Framatome 2021381 |
Framatome Variation en valeur- 87 |
Framatome Variation en %- 23 |
| Royaume-Uni | Royaume-Uni 2022 2 978 |
Royaume-Uni 20213 054 |
Royaume-Uni Variation en valeur- 76 |
Royaume-Uni Variation en %- 2 |
| Italie | Italie 2022 701 |
Italie 2021909 |
Italie Variation en valeur- 209 |
Italie Variation en %- 23 |
| Autre international | Autre international 2022 167 |
Autre international 2021289 |
Autre international Variation en valeur- 122 |
Autre international Variation en %- 42 |
| Autres métiers | Autres métiers 2022 61 |
Autres métiers 20210 |
Autres métiers Variation en valeur61 |
Autres métiers Variation en %n.a |
| INVESTISSEMENTS NETS | INVESTISSEMENTS NETS 2022 16 395 |
INVESTISSEMENTS NETS202115 725 | INVESTISSEMENTS NETSVariation en valeur670 | INVESTISSEMENTS NETSVariation en %4 |
Les investissements nets du segment France – Activités de production et commercialisation sont en hausse de 350 millions d’euros, du fait notamment des coûts liés à la corrosion sous contrainte.
Les investissements nets du segment France – Activités régulées (y compris Linky) sont en baisse de 53 millions d’euros en raison notamment de moindres travaux liés à la fin du programme Linky, malgré une hausse des travaux de raccordements.
Concernant EDF Renouvelables, la hausse de 766 millions d’euros est liée à des investissements importants aux États-Unis pour le développement des projets et à de moindres subventions et cessions par rapport à 2021.
(1) Le cash-flow généré par les opérations ne constitue pas un agrégat défini par les normes IFRS comme élément de mesure de la performance financière et ne peut pas être comparable aux indicateurs ainsi dénommés par d’autres entreprises. Cet indicateur, appelé également Funds From Opérations (FFO), comprend les flux de trésorerie nets générés par l’exploitation, la variation du besoin en fonds deroulement corrigés, le cas échéant, d’effets non récurrents, les investissements nets (hors cessions 2021-2022), ainsi que d’autres éléments dont les dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises.