Les variations de juste valeur des dérivés de couverture enregistrées en capitaux propres part du Groupe et au compte de résultat sur la période s’analysent comme suit :
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres(1) | Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage(2) | Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Inefficacité | Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1) | Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage(2) | Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Inefficacité |
| Couverture de taux | (98) | - | - | (24) | - | - |
| Couverture de change | 2 684 | 720 | (38) | (850) | 51 | 13 |
| Couverture d’investissement net à l’étranger | (1 078) | (405) | - | 661 | - | - |
| Couverture de matières premières | (7 356) | (2 198) | (2) | 644 | 430 | (14) |
| INSTRUMENTS FINANCIERS DE COUVERTURE (3) | (5 848) | (1 883) | (40) | 431 | 481 | (1) |
(1)+/() : augmentation/(diminution) des capitaux propres part du Groupe.
(2)+/() : augmentation/(diminution) du résultat part du Groupe.
(3) Hors entreprises associées et coentreprises.
La variation brute de juste valeur des instruments financiers de couverture en capitaux propres part du Groupe, y compris effet du recyclage, est de (3 965) millions d’euros en 2021 (et de (50) millions d’euros en 2020).
Elle s’explique en 2021 par la variation brute de juste valeur des couvertures d'investissements nets à l’étranger pour un montant de (673) millions d’euros (montant de 661 millions d’euros en 2020) et des autres couvertures de taux, change et matières premières pour un montant de (3 292) millions d’euros (montant de (711) millions d’euros en 2020) – voir l’état du résultat global consolidé.
Pour les couvertures de matières premières, le montant transféré en EBE (Excédent Brut d’exploitation) en 2021 pour (2 198) millions d’euros concerne les contrats de couverture :
Un actif financier et un passif financier doivent être compensés et faire apparaître un solde net si l’entité a actuellement un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et a l’intention, soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.
| Solde avec compensation selon IAS 32 | Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Solde au bilan | Solde sans compensation | Montant brut comptabilisé (avant compensation) | Montant brut comptabilisé compensé selon IAS 32 | Montant net comptabilisé compensé selon IAS 32 | Montant des instruments financiers | Juste valeur des collatéraux financiers | Montant net |
| Juste valeur des dérivés – actif | 29 971 | 3 948 | 70 140 | (44 117) | 26 023 | (1 645) | (8 309) | 16 069 |
| Juste valeur des dérivés – passif | (32 151) | (5 316) | (70 952) | 44 117 | (26 835) | 1 645 | 5 996 | (19 194) |
| Solde avec compensation selon IAS 32 | Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | Solde au bilan | Solde sans compensation | Montant brut comptabilisé (avant compensation) | Montant brut comptabilisé compensé selon IAS 32 | Montant net comptabilisé compensé selon IAS 32 | Montant des instruments financiers | Juste valeur des collatéraux financiers | Montant net |
| Juste valeur des dérivés – actif | 10 477 | 2 956 | 11 091 | (3 570) | 7 521 | (1 672) | (2 797) | 3 052 |
| Juste valeur des dérivés – passif | (7 917) | (2 927) | (8 560) | 3 570 | (4 990) | 1 672 | 568 | (2 750) |
