Document d'Enregistrement Universel 2021

18.3 Passifs financiers

Principes et méthodes comptables

Les emprunts et dettes financières sont comptabilisés selon la méthode du coût amorti, ajusté de la variation de valeur au titre des risques couverts, pour ceux faisant l’objet d’une couverture de juste valeur (voir note 18.7). Les charges d’intérêts calculées selon la méthode du taux d’intérêt effectif sont comptabilisées au compte de résultat dans le poste « Coût de l'endettement financier brut » sur la durée de la dette.

18.3.1 Répartition des passifs financiers courants et non courants

Les passifs financiers se répartissent entre courant et non courant de la manière suivante :

	31/12/2021			31/12/2020
(en millions d’euros)	Non courant	Courant	Total	Non courant	Courant	Total
Emprunts et dettes financières	54 334	15 072	69 406	54 066	11 525	65 591
Dérivés de transaction – Juste valeur négative*	-	22 027	22 027	-	5 125	5 125
Dérivés de couverture – Juste valeur négative*	2 209	7 915	10 124	1 833	959	2 792
PASSIFS FINANCIERS	56 543	45 014	101 557	55 899	17 609	73 508

*Voir note 18.7.

L’augmentation de la juste valeur négative des dérivés de transaction (+ 16,9 milliards d’euros) s’explique par la hausse de la valeur des instruments dérivés utilisés dans le cadre de l’activité de trading, principalement en lien avec l’évolution des prix de marché des commodités observée en 2021 et dans une moindre mesure avec l'augmentation des volumes contractés.

18.3.2 Emprunts et dettes financières

18.3.2.1 Variations des emprunts et dettes financières

(en millions d’euros)	Emprunts obligataires	Emprunts auprès des établissements de crédit	Autres dettes financières	Dette liée à l’obligation locative	Intérêts courus	Total
Soldes au 31/12/2020	Soldes au 31/12/2020Emprunts obligataires50 196	Soldes au 31/12/2020Emprunts auprès des établissements de crédit3 297	Soldes au 31/12/2020Autres dettes financières6 571	Soldes au 31/12/2020Dette liée à l’obligation locative4 307	Soldes au 31/12/2020Intérêts courus1 220	Soldes au 31/12/2020Total65 591
Augmentations	Augmentations Emprunts obligataires 1 867	Augmentations Emprunts auprès des établissements de crédit 938	Augmentations Autres dettes financières 4 135	Augmentations Dette liée à l’obligation locative 764	Augmentations Intérêts courus 119	Augmentations Total 7 823
Diminutions	Diminutions Emprunts obligataires (3 426)	Diminutions Emprunts auprès des établissements de crédit (769)	Diminutions Autres dettes financières (422)	Diminutions Dette liée à l’obligation locative (729)	Diminutions Intérêts courus (188)	Diminutions Total (5 534)
Écarts de conversion	Écarts de conversion Emprunts obligataires 531	Écarts de conversion Emprunts auprès des établissements de crédit 77	Écarts de conversion Autres dettes financières 201	Écarts de conversion Dette liée à l’obligation locative 50	Écarts de conversion Intérêts courus 1	Écarts de conversion Total 860
Mouvements de périmètre	Mouvements de périmètre Emprunts obligataires -	Mouvements de périmètre Emprunts auprès des établissements de crédit 148	Mouvements de périmètre Autres dettes financières (26)	Mouvements de périmètre Dette liée à l’obligation locative (2)	Mouvements de périmètre Intérêts courus -	Mouvements de périmètre Total 120
Variations de juste valeur	Variations de juste valeur Emprunts obligataires 74	Variations de juste valeur Emprunts auprès des établissements de crédit 1	Variations de juste valeur Autres dettes financières (19)	Variations de juste valeur Dette liée à l’obligation locative -	Variations de juste valeur Intérêts courus -	Variations de juste valeur Total 56
Autres mouvements*	Autres mouvements* Emprunts obligataires -	Autres mouvements* Emprunts auprès des établissements de crédit (2)	Autres mouvements* Autres dettes financières 552	Autres mouvements* Dette liée à l’obligation locative (53)	Autres mouvements* Intérêts courus (7)	Autres mouvements* Total 490
SOLDES AU 31/12/2021	SOLDES AU 31/12/2021Emprunts obligataires49 242	SOLDES AU 31/12/2021Emprunts auprès des établissements de crédit3 690	SOLDES AU 31/12/2021Autres dettes financières10 992	SOLDES AU 31/12/2021Dette liée à l’obligation locative4 337	SOLDES AU 31/12/2021Intérêts courus1 145	SOLDES AU 31/12/2021Total69 406

*Les autres mouvements comprennent le reclassement au 1^er janvier 2021 des positions débitrices relatives aux appels de marge sur dérivés, précédemment nettées au sein des autres dettes financières, pour un montant de 281 millions d’euros ainsi que l’engagement de rachat de titres subordonnés à durée indéterminée pour un montant de 267 millions d’euros (voir note 14.4.1).

Les principales opérations réalisées sur 2021 concernant les emprunts obligataires sont :

l’émission d’obligations sénior en novembre 2021 pour un montant brut de 1,8 milliard d’euros (voir note 18.3.2.2) ;
les remboursements obligataires de 3,4 milliards d’euros intervenus sur la période dont 2,0 milliards d’euros en janvier 2021 et 1,4 milliard d’euros en avril 2021.

Au 31 décembre 2021, les autres dettes financières d’EDF incluent notamment des titres de créances négociables (TCN) pour un montant de 5 117 millions d'euros, ainsi que la contrepartie de la trésorerie reçue dans le cadre de la mise en pension de titres de dettes auprès de plusieurs banques pour un montant de 1 695 millions d’euros. Ces opérations sont sans impact sur l’endettement financier net.

Les émissions et remboursements d’emprunts tels que présentés dans le tableau de flux de trésorerie se décomposent comme suit :

(en millions d’euros)	Emprunts obligataires	Emprunts auprès des établissements de crédit	Autres dettes financières	Dette liée à l’obligation locative	Dénouements des dérivés de couverture de dettes	31/12/2021
(en millions d’euros) Émissions d’emprunts	Emprunts obligataires 1 867	Emprunts auprès des établissements de crédit 938	Autres dettes financières 4 135	Dette liée à l’obligation locative -	Dénouements des dérivés de couverture de dettes 3	31/12/2021 6 943
(en millions d’euros) Remboursements d’emprunts	Emprunts obligataires (3 426)	Emprunts auprès des établissements de crédit (769)	Autres dettes financières (422)	Dette liée à l’obligation locative (729)	Dénouements des dérivés de couverture de dettes 186	31/12/2021 (5 161)