Document d’enregistrement universel 2020

18.7.5 Impact des dérivés de couverture sur l’état du résultat global

Les variations de juste valeur des dérivés de couverture enregistrées en capitaux propres part du Groupe et au compte de résultat sur la période s’analysent comme suit :

	2020			2019
(en millions d’euros)	Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres	Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage	Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Inefficacité	Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres ⁽¹⁾	Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage ⁽²⁾	Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Inefficacité
Couverture de taux	Couverture de taux 2020 (24)	Couverture de taux 2019 -	-	(39)	(106)	3
Couverture de change	Couverture de change 2020 (850)	Couverture de change 2019 51	13	(200)	(156)	(17)
Couverture d’investissement net à l’étranger	Couverture d’investissement net à l’étranger 2020 661	Couverture d’investissement net à l’étranger 2019 -	-	(416)	(448)	-
Couverture de matières premières	Couverture de matières premières 2020 644	Couverture de matières premières 2019 430	(14)	1 482	719	3
INSTRUMENTS FINANCIERS DE COUVERTURE⁽³⁾	INSTRUMENTS FINANCIERS DE COUVERTURE⁽³⁾ 2020 431	INSTRUMENTS FINANCIERS DE COUVERTURE⁽³⁾ 2019 481	(1)	827	9	(11)

(1) +/ () : augmentation/(diminution) des capitaux propres part du Groupe.

(2) +/ () : augmentation/(diminution) du résultat part du Groupe.

(3) Hors entreprises associées et coentreprises.

Pour les couvertures de matières premières, le montant transféré en EBE (Excédent brut d’exploitation) en 2020 pour 430 millions d’euros concerne les contrats de couverture :

d’électricité pour 818 millions d’euros, principalement sur le secteur Royaume-Uni et France – Activités de production et commercialisation ;
de gaz pour (452) millions d’euros, sur le secteur France – Activités de production et commercialisation et Royaume-Uni ; et
les autres couvertures pour 64 millions d’euros.

18.7.6 Compensation d’actifs et de passifs financiers

Principes et méthodes comptables

Un actif financier et un passif financier doivent être compensés et faire apparaître un solde net si l’entité a actuellement un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et a l’intention, soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.

Au 31 décembre 2020

			Solde avec compensation selon IAS 32			Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32
(en millions d’euros)	Solde au bilan	Solde sans compensation	Montant brut comptabilisé (avant compensation)	Montant brut comptabilisé compensé selon IAS 32	Montant net comptabilisé compensé selon IAS 32	Montant des instruments financiers	Juste valeur des collatéraux financiers	Montant net
Juste valeur des dérivés – actif	Juste valeur des dérivés – actif 10 477	Juste valeur des dérivés – actif 2 956	Juste valeur des dérivés – actif Solde avec compensation selon IAS 32 11 091	Juste valeur des dérivés – actif Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32 (3 570)	7 521	(1 672)	(2 797)	3 052
Juste valeur des dérivés – passif	Juste valeur des dérivés – passif (7 917)	Juste valeur des dérivés – passif (2 927)	Juste valeur des dérivés – passif Solde avec compensation selon IAS 32 (8 560)	Juste valeur des dérivés – passif Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32 3 570	(4 990)	1 672	568	(2 750)

Au 31 décembre 2019

			Solde avec compensation selon IAS 32			Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32
(en millions d’euros)	Solde au bilan	Solde sans compensation	Montant brut comptabilisé (avant compensation)	Montant brut comptabilisé compensé selon IAS 32	Montant net comptabilisé compensé selon IAS 32	Montant des instruments financiers	Juste valeur des collatéraux financiers	Montant net
Juste valeur des dérivés – actif	Juste valeur des dérivés – actif 12 572	Juste valeur des dérivés – actif 3 752	Juste valeur des dérivés – actif Solde avec compensation selon IAS 32 13 300	Juste valeur des dérivés – actif Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32 (4 480)	8 820	(1 298)	(3 097)	4 425
Juste valeur des dérivés – passif	Juste valeur des dérivés – passif (8 157)	Juste valeur des dérivés – passif (3 785)	Juste valeur des dérivés – passif Solde avec compensation selon IAS 32 (8 852)	Juste valeur des dérivés – passif Montants faisant l’objet d’un accord de compensation global mais non compensés selon IAS 32 4 480	(4 372)	1 298	531	(2 543)