Pour le détail des flux du tableau de flux de trésorerie, se reporter aux comptes consolidés et aux annexes au 31 décembre 2020 suivantes :
L’endettement financier net correspond aux emprunts et dettes financières diminués de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ainsi que des actifs liquides. Les actifs liquides sont des actifs financiers composés de fonds ou de titres de maturité initiale supérieure à trois mois, facilement convertibles en trésorerie et gérés dans le cadre d’un objectif de liquidité.
L’endettement financier net du Groupe s’établit à 42 290 millions d’euros en 2020. Il était de 41 133 millions d’euros au 31 décembre 2019.
(en millions d’euros) | 2020 | 2019 | Variation (en valeur) | Variation (en %) |
|---|---|---|---|---|
| Excédent brut d’exploitation | Excédent brut d’exploitation 2020 16 174 | Excédent brut d’exploitation 2019 16 723 | Excédent brut d’exploitation Variation (en valeur) (549) | Excédent brut d’exploitation Variation (en %) - 3,3 |
| Neutralisation des éléments non monétaires inclus dans l’EBE | Neutralisation des éléments non monétaires inclus dans l’EBE 2020 328 | Neutralisation des éléments non monétaires inclus dans l’EBE 2019 (1 930) | Neutralisation des éléments non monétaires inclus dans l’EBE Variation (en valeur)
| Neutralisation des éléments non monétaires inclus dans l’EBE Variation (en %)
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| Excédent brut d’exploitation Cash | Excédent brut d’exploitation Cash 2020 16 502 | Excédent brut d’exploitation Cash 2019 14 793 | Excédent brut d’exploitation Cash Variation (en valeur)
| Excédent brut d’exploitation Cash Variation (en %)
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| Variation du besoin en fonds de roulement net | Variation du besoin en fonds de roulement net 2020 (1 679) | Variation du besoin en fonds de roulement net 2019 475 | Variation du besoin en fonds de roulement net Variation (en valeur)
| Variation du besoin en fonds de roulement net Variation (en %)
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| Investissements nets(2) (hors cessions 2019-2020, projets Hinkley Point C et Linky) | Investissements nets (2)(hors cessions 2019-2020, projets Hinkley Point C et Linky) 2020 (11 570) | Investissements nets (2)(hors cessions 2019-2020, projets Hinkley Point C et Linky) 2019 (11 433) | Investissements nets (2)(hors cessions 2019-2020, projets Hinkley Point C et Linky) Variation (en valeur)
| Investissements nets (2)(hors cessions 2019-2020, projets Hinkley Point C et Linky) Variation (en %)
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| Autres éléments dont dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises | Autres éléments dont dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises 2020 (17) | Autres éléments dont dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises 2019 303 | Autres éléments dont dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises Variation (en valeur)
| Autres éléments dont dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises Variation (en %)
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| Cash-flow généré par les opérations(3) | Cash-flow généré par les opérations (3)2020 3 236 | Cash-flow généré par les opérations (3)2019 4 138 | Cash-flow généré par les opérations (3)Variation (en valeur) (902) | Cash-flow généré par les opérations (3)Variation (en %) - 21,8 |
| Cessions d’actifs | Cessions d’actifs 2020 187 | Cessions d’actifs 2019 531 | Cessions d’actifs Variation (en valeur)
| Cessions d’actifs Variation (en %)
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| Impôt sur le résultat payé | Impôt sur le résultat payé 2020 (983) | Impôt sur le résultat payé 2019 (915) | Impôt sur le résultat payé Variation (en valeur)
| Impôt sur le résultat payé Variation (en %)
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| Frais financiers nets décaissés | Frais financiers nets décaissés 2020 (1 008) | Frais financiers nets décaissés 2019 (802) | Frais financiers nets décaissés Variation (en valeur)
| Frais financiers nets décaissés Variation (en %)
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| Actifs dédiés | Actifs dédiés 2020 (798) | Actifs dédiés 2019 (394) | Actifs dédiés Variation (en valeur)
| Actifs dédiés Variation (en %)
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| Dividendes versés en numéraire | Dividendes versés en numéraire 2020 (768) | Dividendes versés en numéraire 2019 (801) | Dividendes versés en numéraire Variation (en valeur)
| Dividendes versés en numéraire Variation (en %)
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| Cash-flow avant projets Hinkley Point C et Linky | Cash-flow avant projets Hinkley Point C et Linky 2020 (134) | Cash-flow avant projets Hinkley Point C et Linky 2019 1 757 | Cash-flow avant projets Hinkley Point C et Linky Variation (en valeur)
| Cash-flow avant projets Hinkley Point C et Linky Variation (en %)
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| Projets Hinkley Point C et Linky | Projets Hinkley Point C et Linky 2020 (2 575) | Projets Hinkley Point C et Linky 2019 (2 582) | Projets Hinkley Point C et Linky Variation (en valeur)
| Projets Hinkley Point C et Linky Variation (en %)
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| Cash-flow Groupe(4) | Cash-flow Groupe (4)2020 (2 709) | Cash-flow Groupe (4)2019 (825) | Cash-flow Groupe (4)Variation (en valeur)
| Cash-flow Groupe (4)Variation (en %)
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| Émissions emprunts hybrides & OCEANE | Émissions emprunts hybrides & OCEANE 2020 2 243 | Émissions emprunts hybrides & OCEANE 2019 493 | Émissions emprunts hybrides & OCEANE Variation (en valeur)
| Émissions emprunts hybrides & OCEANE Variation (en %)
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| Remboursement emprunts hybrides | Remboursement emprunts hybrides 2020 - | Remboursement emprunts hybrides 2019 (1 618) | Remboursement emprunts hybrides Variation (en valeur)
| Remboursement emprunts hybrides Variation (en %)
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| Autres variations monétaires | Autres variations monétaires 2020 (49) | Autres variations monétaires 2019 (470) | Autres variations monétaires Variation (en valeur)
| Autres variations monétaires Variation (en %)
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| (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net, hors effet de change | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net, hors effet de change 2020 (515) | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net, hors effet de change 2019 (2 420) | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net, hors effet de change Variation (en valeur)
| (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net, hors effet de change Variation (en %)
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| Effet de la variation de change | Effet de la variation de change 2020 445 | Effet de la variation de change 2019 (341) | Effet de la variation de change Variation (en valeur)
| Effet de la variation de change Variation (en %)
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| Autres variations non monétaires | Autres variations non monétaires 2020 (1 077) | Autres variations non monétaires 2019 (5 039) | Autres variations non monétaires Variation (en valeur)
| Autres variations non monétaires Variation (en %)
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| (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités poursuivies | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités poursuivies 2020 (1 147) | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités poursuivies 2019 (7 800) | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités poursuivies Variation (en valeur)
| (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités poursuivies Variation (en %)
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| (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités en cours de cession(5) | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités en cours de cession (5)2020 (10) | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités en cours de cession (5)2019 55 | (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités en cours de cession (5)Variation (en valeur)
| (Augmentation)/diminution de l’endettement financier net des activités en cours de cession (5)Variation (en %)
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Endettement financier net ouverture | Endettement financier net ouverture 2020 41 133 | Endettement financier net ouverture 2019 33 388 | Endettement financier net ouverture Variation (en valeur)
| Endettement financier net ouverture Variation (en %)
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ENDETTEMENT FINANCIER NET CLÔTURE | ENDETTEMENT FINANCIER NET CLÔTURE 2020 42 290 | ENDETTEMENT FINANCIER NET CLÔTURE 2019 41 133 | ENDETTEMENT FINANCIER NET CLÔTURE Variation (en valeur)
| ENDETTEMENT FINANCIER NET CLÔTURE Variation (en %)
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(1) Les données publiées au titre de l’exercice 2019 (sauf EFN) ont été retraitées de l’impact lié au changement du périmètre de la cession de l’activité E&P (voir note 1.4.2 de l’annexe aux comptes consolidés du 31 décembre 2020).
(2) Les investissements nets correspondent aux investissements opérationnels et aux investissements financiers de croissance, nets des cessions. Ils incluent également les dettes nettes acquises ou cédées lors d’acquisitions ou de cessions de titres, les subventions d’investissements acquises ainsi que les participations de tiers. Ils ne comprennent pas les cessions 2019-2020, ainsi que les investissements dans les projets Hinkley Point C et Linky.
(3) Le cash-flow généré par les opérations ne constitue pas un agrégat défini par les normes IFRS comme élément de mesure de la performance financière et ne peut pas être comparé aux indicateurs ainsi dénommés par d’autres entreprises. Cet indicateur, appelé également Funds From Opérations (FFO), comprend les flux de trésorerie nets générés par l’exploitation, la variation du besoin en fonds de roulement corrigés, le cas échéant, d’effets non récurrents, les investissements nets (hors cessions 2019-2020 et hors investissements dans les projets Hinkley Point C et Linky), ainsi que d’autres éléments dont les dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises.
(4) Le cash-flow Groupe ne constitue pas un agrégat défini par les normes IFRS comme élément de mesure de la performance financière et ne peut pas être comparé aux indicateurs ainsi dénommés par d’autres entreprises. Il est égal au cash-flow généré par les opérations défini en note (3) après cessions d’actifs, impôt sur le résultat payé, frais financiers nets décaissés, dotations nettes aux actifs dédiés, dividendes versés en numéraire et projets Hinkley Point C et Linky.
(5) Correspond à l’endettement financier net des activités E&P d’Edison en cours de cession.
