| 31/12/2019 | 31/12/2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d’euros) | (en millions d’euros) 31/12/2019 Structure initiale de la dette | (en millions d’euros) 31/12/2018 Incidence des instruments dérivés | Structure finale de la dette | Structure initiale de la dette | Incidence des instruments dérivés | Structure finale de la dette |
| Emprunts à taux fixe | Emprunts à taux fixe 31/12/2019 62 128 | Emprunts à taux fixe 31/12/2018 (21 035) | 41 093 | 55 810 | (21 949) | 33 861 |
| Emprunts à taux variable | Emprunts à taux variable 31/12/2019 5 252 | Emprunts à taux variable 31/12/2018 21 035 | 26 287 | 3 378 | 21 949 | 25 327 |
| EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES | EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES 31/12/2019 67 380 | EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES 31/12/2018 - | 67 380 | 59 188 | - | 59 188 |
La répartition des emprunts par nature de taux intègre l’effet des instruments dérivés qualifiés de couverture selon la norme IFRS 9.
Une part importante des emprunts à taux fixe du groupe EDF est variabilisée au moyen de swaps de taux.
Le Groupe dispose de lignes de crédit non utilisées auprès de différentes banques pour un montant global de 10 490 millions d’euros au 31 décembre 2019 (11 393 millions d’euros au 31 décembre 2018).
Ces montants incluent 5 050 millions d’euros au titre des lignes indexées sur des critères ESG intégralement non tirées au 31 décembre 2019 (voir note 3.3.1).
| 31/12/2019 | 31/12/2018 | ||||
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31/12/2018 Échéances | |||||
| (en millions d’euros) | (en millions d’euros) 31/12/2019 Total | (en millions d’euros) 31/12/2018 < 1 an | 1 à 5 ans | > 5 ans | Total |
| LIGNES DE CREDIT CONFIRMÉES | LIGNES DE CREDIT CONFIRMÉES 31/12/2019 10 490 | LIGNES DE CREDIT CONFIRMÉES 31/12/2018 1 371 | 9 099 | 20 | 11 393 |
Les emprunts souscrits par EDF Renouvelables auprès de tiers externes dans le cadre de financement de projets prévoient généralement des clauses d’exigibilité anticipée, notamment en cas de non-respect d’un niveau minimum de couverture du service de la dette de la société de projet au regard de ses revenus, mesuré par un ratio dit « DSCR » (Debt Service Coverage Ratio). La clause d’exigibilité anticipée se déclenche en général lorsque le ratio devient inférieur à 1.
Dans d’autres entités du Groupe, certaines clauses contractuelles figurant dans des contrats de financement ou d’engagements peuvent faire référence à la notation du Groupe, mais ne sont pas qualifiées de covenants.
Deux emprunts d’un montant total de 750 millions d’euros contiennent une clause de rendez-vous prévoyant, en cas de passage de l’emprunteur en dessous d’une certaine notation, une concertation de l’emprunteur et du prêteur, pouvant amener à une renégociation des conditions d’octroi du prêt.
Aucun remboursement anticipé n’est intervenu en 2019 du fait du non-respect par une entité du Groupe de clauses contractuelles liées aux emprunts.
L’endettement financier net n’est pas défini par les normes comptables et n’apparaît pas en lecture directe dans le bilan consolidé du Groupe. Il correspond aux emprunts et dettes financières diminués de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ainsi que des actifs liquides. Les actifs liquides sont des actifs financiers composés de fonds ou de titres de taux de maturité initiale supérieure à trois mois, facilement convertibles en trésorerie et gérés dans le cadre d’un objectif de liquidité.
| (en millions d’euros) | Notes | 31/12/2019 | 31/12/2018 |
|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières* | Emprunts et dettes financières *Notes 41.2.1 | Emprunts et dettes financières *31/12/2019 67 380 | Emprunts et dettes financières *31/12/2018 59 188 |
| Dérivés de couvertures des dettes | Dérivés de couvertures des dettes Notes 44 | Dérivés de couvertures des dettes 31/12/2019 (3 387) | Dérivés de couvertures des dettes 31/12/2018 (1 972) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Trésorerie et équivalents de trésorerie Notes 40 | Trésorerie et équivalents de trésorerie 31/12/2019 (3 934) | Trésorerie et équivalents de trésorerie 31/12/2018 (3 290) |
| Titres de dettes et de capitaux propres – Actifs liquides | Titres de dettes et de capitaux propres – Actifs liquides Notes 39.2.2 | Titres de dettes et de capitaux propres – Actifs liquides 31/12/2019 (18 900) | Titres de dettes et de capitaux propres – Actifs liquides 31/12/2018 (20 538) |
| Endettement financier net des actifs destinés à être cédés | Endettement financier net des actifs destinés à être cédés 31/12/2019 (26) | Endettement financier net des actifs destinés à être cédés 31/12/2018 - | |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET* | ENDETTEMENT FINANCIER NET* 31/12/2019 41 133 | ENDETTEMENT FINANCIER NET* 31/12/2018 33 388 |
*Au 1er janvier 2019, compte tenu de l’application de la norme IFRS 16, l’endettement financier net inclut désormais la dette liée à l’obligation locative, soit 4 492 millions d’euros (voir note 41.2).
