Les différentes composantes constituant le coût de l’endettement financier brut sont les suivantes :
| (en millions d’euros) | 2019 | 2018 (1) |
|---|---|---|
| Charges d’intérêts sur opérations de financement(2) | Charges d’intérêts sur opérations de financement (2)2019(1 801) | Charges d’intérêts sur opérations de financement (2)2018 (1)(1 765) |
| Variation de juste valeur des dérivés et éléments de couverture sur dettes | Variation de juste valeur des dérivés et éléments de couverture sur dettes 2019(14) | Variation de juste valeur des dérivés et éléments de couverture sur dettes 2018 (1)(93) |
| Reprise en résultat des variations de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie | Reprise en résultat des variations de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie 2019(40) | Reprise en résultat des variations de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie 2018 (1)102 |
| Résultat net de change sur endettement | Résultat net de change sur endettement 201949 | Résultat net de change sur endettement 2018 (1)44 |
| COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER BRUT2019(1 806) | COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER BRUT2018 (1)(1 712) |
(1) Cette information a été retraitée des impacts IFRS 5 liés à l’activité E&P en cours de cession (voir note 2.3).
(2) Les charges d’intérêts sur opérations de financement comprennent en 2019 les intérêts relatifs à la dette locative (IFRS 16) de (85) millions d’euros au 31 décembre 2019.
L’effet de l'actualisation concerne principalement les provisions nucléaires, pour aval du cycle, pour déconstruction et pour derniers cœurs, ainsi que les provisions pour avantages à long terme et postérieurs à l’emploi.
La décomposition de cette charge est présentée ci-après :
| (en millions d’euros) | 2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Provisions pour avantages postérieurs à l’emploi et pour avantages à long terme | Provisions pour avantages postérieurs à l’emploi et pour avantages à long terme 2019(931) | Provisions pour avantages postérieurs à l’emploi et pour avantages à long terme 2018 (875) |
| Provisions pour aval du cycle nucléaire, déconstruction et derniers cœurs(2) | Provisions pour aval du cycle nucléaire, déconstruction et derniers cœurs (2)2019(2 116) | Provisions pour aval du cycle nucléaire, déconstruction et derniers cœurs (2)2018 (2 480) |
| Autres provisions et avances | Autres provisions et avances 2019(114) | Autres provisions et avances 2018 (109) |
| EFFET DE L’ACTUALISATION | EFFET DE L’ACTUALISATION2019(3 161) | EFFET DE L’ACTUALISATION 2018 (3 464) |
(1) Cette information a été retraitée des impacts IFRS 5 liés à l’activité E&P en cours de cession (voir note 2.3).
(2) Y compris effet de l’actualisation de la créance représentative des remboursements à recevoir du NLF (voir note 39.3).
La baisse de la charge de désactualisation sur les provisions nucléaires s’explique par une diminution du taux d’intérêt réel de 10 points de base en 2019 contre 20 points de base en 2018, s’agissant des provisions nucléaires en France.
Les différentes composantes constituant les autres produits et charges financiers sont les suivantes :
| (en millions d’euros) | 2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Produits sur trésorerie et équivalents de trésorerie | Produits sur trésorerie et équivalents de trésorerie 201917 | Produits sur trésorerie et équivalents de trésorerie 201813 |
| Produits (charges) sur autres actifs financiers (dont prêts et créances) | Produits (charges) sur autres actifs financiers (dont prêts et créances) 2019248 | Produits (charges) sur autres actifs financiers (dont prêts et créances) 2018254 |
| Produits (charges) sur titres de dettes et de capitaux propres | Produits (charges) sur titres de dettes et de capitaux propres 2019878 | Produits (charges) sur titres de dettes et de capitaux propres 2018496 |
| Variations des instruments financiers évalués à la juste valeur par compte de résultat | Variations des instruments financiers évalués à la juste valeur par compte de résultat 20192 338 | Variations des instruments financiers évalués à la juste valeur par compte de résultat 2018(995) |
| Autres charges financières | Autres charges financières 2019(129) | Autres charges financières 2018(274) |
| Résultat de change sur éléments financiers hors dettes | Résultat de change sur éléments financiers hors dettes 2019(9) | Résultat de change sur éléments financiers hors dettes 2018(93) |
| Produits sur les actifs de couverture | Produits sur les actifs de couverture 2019523 | Produits sur les actifs de couverture 2018475 |
| Intérêts d’emprunts capitalisés | Intérêts d’emprunts capitalisés 2019740 | Intérêts d’emprunts capitalisés 2018502 |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS20194 606 | AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS2018378 |
*Cette information a été retraitée des impacts IFRS 5 liés à l’activité E&P en cours de cession (voir note 2.3).
Les « produits (charges) sur titres de dettes et de capitaux propres » incluent principalement sur l’année 2019 :
Les autres produits et charges financiers incluent sur l’année 2019, des variations de juste valeur liées aux instruments financiers pour 2 338 millions d’euros. Dans un contexte de marchés orientés à la hausse, cette évolution favorable s’explique par la variation de la juste valeur des titres de dettes et de capitaux propres à hauteur de 2 586 millions d’euros (dont 2 545 millions d’euros au titre des actifs dédiés) et par les variations de juste valeur d’instruments dérivés à hauteur de (248) millions d’euros. En 2018, les variations des instruments financiers en juste valeur par compte de résultat de (995) millions d’euros incluaient (989) millions d’euros au titre des actifs dédiés.
L’augmentation des intérêts d’emprunt capitalisés est liée à celle des immobilisations en cours relative à Flamanville 3 et HPC.
