1. Le Groupe, sa stratégie et ses activités - Page 267 | edf - Document d’Enregistrement Universel 2019

Le groupe EDF a pu satisfaire ses besoins de financement par une gestion prudente de sa liquidité et a levé des financements dans des conditions satisfaisantes.

Pour gérer le risque de liquidité, différents leviers spécifiques sont utilisés :

le cash pooling du Groupe qui centralise la trésorerie des filiales contrôlées. Ce dispositif vise à mettre à la disposition d’EDF SA les soldes de trésorerie des filiales et à rémunérer leurs comptes afin d’optimiser la gestion des disponibilités du Groupe et de proposer aux filiales un système leur garantissant des conditions financières de marché ;
la centralisation du financement des filiales contrôlées au niveau de la trésorerie du Groupe. Le financement de la variation du besoin en fonds de roulement des filiales est effectué par la trésorerie du Groupe via la mise à disposition de lignes de crédit stand-by aux filiales qui peuvent ainsi se financer en revolving auprès du Groupe. Par ailleurs, EDF SA et la filiale d’investissement EDF Investissements Groupe (EDF IG), créée en partenariat avec la banque Natixis Belgique Investissements, assurent le financement à moyen et long terme des activités du Groupe situées hors de France. Ces financements sont mis en place de manière totalement autonome par EDF SA et EDF IG qui établissent chacune les conditions du financement. Ces conditions sont celles que la filiale obtiendrait sur le marché dans une situation de pleine concurrence ;
la gestion active et la diversification des sources de financement du Groupe : le Groupe a accès à des ressources court terme sur différents marchés dans le cadre de programmes de billets de trésorerie et d’US CP (papier commercial aux États-Unis). Pour EDF, les plafonds sont respectivement de 6 milliards d’euros pour le programme NeuCP, 10 milliards de dollars américains pour les US CP.

Au 31 décembre 2019, les encours d’émissions de billets de trésorerie du Groupe sont de 785 millions d’euros et de 1 175 millions de dollars US CP. EDF a accès aux principaux marchés obligataires mondiaux, à savoir les marchés euros via son programme EMTN (plafond actuel à 45 milliards d’euros) notamment pour des émissions en euros et en livres sterling, ainsi que les marchés domestiques, qui sont en stand alone, pour les émissions en dollars américains (144 A), yens (samouraï) et francs suisses.

Au 31 décembre 2019, les principaux emprunts du Groupe sont les suivants :

Type d’emprunt	Entité	Date d’émission	Échéance	Montant de l’émission	Devise	Taux
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 01/2010	Obligataire Échéance 01/2020	Obligataire Montant de l’émission 1 400	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 4,60 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 05/2008	Euro MTN Échéance 05/2020	Euro MTN Montant de l’émission 1 200	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 5,38 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 10/2015	Obligataire Échéance 10/2020	Obligataire Montant de l’émission 1 500	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 2,35 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 01/2009	Euro MTN Échéance 01/2021	Euro MTN Montant de l’émission 2 000	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 6,25 %
Euro MTN (Green Bond)	Euro MTN (Green Bond) Entité EDF	Euro MTN (Green Bond) Date d’émission 11/2013	Euro MTN (Green Bond) Échéance 04/2021	Euro MTN (Green Bond) Montant de l’émission 1 400	Euro MTN (Green Bond) Devise EUR	Euro MTN (Green Bond) Taux 2,25 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 01/2012	Euro MTN Échéance 01/2022	Euro MTN Montant de l’émission 2 000	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 3,88 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 09/2012	Euro MTN Échéance 03/2023	Euro MTN Montant de l’émission 2 000	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 2,75 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 09/2009	Euro MTN Échéance 09/2024	Euro MTN Montant de l’émission 2 500	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 4,63 %
Obligataire (Green Bond)	Obligataire (Green Bond) Entité EDF	Obligataire (Green Bond) Date d’émission 10/2015	Obligataire (Green Bond) Échéance 10/2025	Obligataire (Green Bond) Montant de l’émission 1 250	Obligataire (Green Bond) Devise USD	Obligataire (Green Bond) Taux 3,63 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 11/2010	Euro MTN Échéance 11/2025	Euro MTN Montant de l’émission 750	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 4,00 %
Euro MTN (Green Bond)	Euro MTN (Green Bond) Entité EDF	Euro MTN (Green Bond) Date d’émission 10/2016	Euro MTN (Green Bond) Échéance 10/2026	Euro MTN (Green Bond) Montant de l’émission 1 750	Euro MTN (Green Bond) Devise EUR	Euro MTN (Green Bond) Taux 1,00 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 01/2017	Obligataire Échéance 01/2027	Obligataire Montant de l’émission 107 900	Obligataire Devise JPY	Obligataire Taux 1,09 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 03/2012	Euro MTN Échéance 03/2027	Euro MTN Montant de l’émission 1 000	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 4,13 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 09/2018	Obligataire Échéance 09/2028	Obligataire Montant de l’émission 1 800	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 4,50 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 04/2010	Euro MTN Échéance 04/2030	Euro MTN Montant de l’émission 1 500	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 4,63 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 10/2018	Euro MTN Échéance 10/2030	Euro MTN Montant de l’émission 1 000	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 2,00 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 07/2001	Euro MTN Échéance 07/2031	Euro MTN Montant de l’émission 650	Euro MTN Devise GBP	Euro MTN Taux 5,88 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 02/2003	Euro MTN Échéance 02/2033	Euro MTN Montant de l’émission 850	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 5,63 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 06/2009	Euro MTN Échéance 06/2034	Euro MTN Montant de l’émission 1 500	Euro MTN Devise GBP	Euro MTN Taux 6,13 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 10/2016	Euro MTN Échéance 10/2036	Euro MTN Montant de l’émission 750	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 1,88 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 09/2018	Obligataire Échéance 09/2038	Obligataire Montant de l’émission 650	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 4,88 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 01/2009	Obligataire Échéance 01/2039	Obligataire Montant de l’émission 1 750	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 6,95 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 11/2010	Euro MTN Échéance 11/2040	Euro MTN Montant de l’émission 750	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 4,50 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 10/2011	Euro MTN Échéance 10/2041	Euro MTN Montant de l’émission 1 250	Euro MTN Devise GBP	Euro MTN Taux 5,50 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 01/2014	Obligataire Échéance 01/2044	Obligataire Montant de l’émission 1 000	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 4,88 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 10/2015	Obligataire Échéance 10/2045	Obligataire Montant de l’émission 1 500	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 4,75 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 10/2015	Obligataire Échéance 10/2045	Obligataire Montant de l’émission 1 150	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 4,95 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 09/2018	Obligataire Échéance 09/2048	Obligataire Montant de l’émission 1 300	Obligataire Devise USD	Obligataire Taux 5,00 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 12/2019	Euro MTN Échéance 12/2049	Euro MTN Montant de l’émission 1 250	Euro MTN Devise EUR	Euro MTN Taux 2,00 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 09/2010	Euro MTN Échéance 09/2050	Euro MTN Montant de l’émission 1 000	Euro MTN Devise GBP	Euro MTN Taux 5,13 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 10/2016	Euro MTN Échéance 10/2056	Euro MTN Montant de l’émission 2 164	Euro MTN Devise USD	Euro MTN Taux 4,99 %
Euro MTN	Euro MTN Entité EDF	Euro MTN Date d’émission 11/2019	Euro MTN Échéance 12/2069	Euro MTN Montant de l’émission 2 000	Euro MTN Devise USD	Euro MTN Taux 4,50 %
Obligataire	Obligataire Entité EDF	Obligataire Date d’émission 01/2014	Obligataire Échéance 01/2114	Obligataire Montant de l’émission 1 350	Obligataire Devise GBP	Obligataire Taux 6,00 %

*Date de réception des fonds.

5. Performance financière du Groupe et perspectives